投資 悅陽投資手札 總體經濟 這陣子因為工作比較忙+沒什麼心力在投資上，所以發比較少投資相關的噗，知道不少追蹤應該都是為了看投資資訊&商業書心得而來，所以今天來分享一下自己這兩天下班後花時間看完的總經文章&對台美股未來的趨勢看法。

※先說就是分享自己整理的小筆記，沒有任何投資建議&不信總經者歡迎左轉離開，謝謝

台股
從8月開始不論是總經大神愛榭克在自己部落格發文示警，或是財經M平方也寫了不少文章談製造業循環。
(台灣屬製造業循環，製造業循環：約每三至四年隨著庫存的調配循環一次。每一次製造業循環趨勢向下時均容易引發新興市場危機；而當循環向上時，則帶起一波製造業回補庫存，使新興市場趨勢向上)
兩者在總經上看到的都是：製造業循環將走向階段三（趨勢向下、緩增長）的下降週期&台灣經濟增速將有感降速

發現愛大已經公開這篇台股文章，無部落格會員資格和沒有雜誌者可直接看。
（公開文章）「智富專欄（09月號）網誌版」美中需求同步放緩，台灣經濟增速將有感降速 – izaax

美股
相比台灣的製造業循環，美國是消費大國，因此在聯準會未來將逐步縮減購債情況下，已經築底的美元將開始回升、資金流回美國或其他成熟市場(這也導致新興市場接下來將注意資金外流等重大風險)。
至於疫情已經不屬於需要擔心的部分，畢竟疫情已經肆虐一年多，除了有疫苗外，也早已不是會影響市場的不確定因素。
這邊的佈局可以長線盈利增長最具成長力和爆發力的科技產業、防禦型的必需品、公用事業和通訊類股、醫療保健相關產業為主，同時盡可能避開製造業為主的新興市場與原物料。

↑對上述總經有興趣可去看財訊雜誌(641期)愛大的文章及財經M平方的9月月報

最後補充一下，我自己對delta病毒對台股的影響，看到不少人認為台股難做是因為疫情再起，但會這麼想的人是不是忘了8月delta還沒出現時，台股就不太好做了？

所以我自己解讀delta造成的疫情再起問題並不大，現在市場已經不會因為疫情而上下震動，Q4台股之所以不好源自於基本面(之前的高基期以及縮減購債造成的資金外流等)，因此接下來1~2個季度在台股這邊，我現金水位會拉高一點，保守操作。(事實上8月初就出了不少股票換取現金在手了...)

補一下 我的粉絲專頁好讀版

感謝分享

A77088G: 難免的...看看國外就知道...

Okyai : 希望之後每個月初有機會來整理一下這種資訊跟大家分享

期待唷