1954年6月，臺灣省政府改組，嚴家淦為臺灣省政府主席兼保安司令，任內致力推動臺灣財經發展，並主持省府遷往南投，仿照倫敦新市鎮造鎮模式，開闢建設中興新村，順利完成臺灣省政府的疏遷工作。