Manny YH Li

來自中國的 DeepSeek 事件昨晚擊沉了 NVIDIA 15% 股價。以下是一早起來速讀完 Ben Thompson 的 FAQ，搭配前幾天的一些雜食閱讀後，我目前還放在心中的 memo。

6. 因此，DeepSeek 帶來的價格破壞，對所有人都是利多。服務大企業市場與消費性市場的解決方案可以更便宜；中小企業市場則有更多百花齊放（包含自建）的選擇。其中，服務中小企業的基礎服務（例如 CSP）也會得利。

7. 大幅價格破壞的核心受災戶是賣鏟子的人，也就是硬體與基礎建設，包括賣晶片的與賣電力的。因為同樣的事情未來可以更便宜做到，甚至人們會去使用「本來以為做不到的硬體」。NVDIA 大跌的背後心理敘事之一可能就是這個。

13. 對政治關係上跟中國比較敏感的人來說，「這一定是假的」或「這裡面一定真假參半」就成了另一個熱議焦點。但，我不專業且片面的理解是 DeepSeek 很難完全是假的，但至於真的部分有多少其實也不重要，因為已經夠產生破壞。

14. 我最喜歡 Ben Thompson 整篇 FAQ 的一段是他講到中國做事邏輯跟美國完全不同。中國人做事最看重的差異化要件是「便宜」，美國人做事最看重的則是「定位」。這大概是我看過最優雅的詮釋「捲/卷」的方法。