香港人掙扎 FreedomHK 強國 濕尻政府 777 銀行
真攬炒
中資的集友銀行存款利率長期高踞於各大銀行，絕對是另有原因的，因為錢都被送中了

【國金89樓】港人存款「送中」 買三線城市地方債（程總裁）

本總裁踢爆過高風險資本泰禾，對於立橋保險亦感厭惡，但非逢中資必衰，例如中銀香港（2388）打理集友銀行年代算相安無事，2017年易手予廈門國際銀行（XIB）後，信貸管理差劣，可謂是存戶惡夢開始。

翻開年報，集友銀行自XIB入手後，信貸快速膨脹，客戶貸款由2018年的484億，急升至2019年的760億元，升276億元或57%，遠超過行業同期。

至於內地風險相關貸款比例，亦由2018年底僅11%（53億元）飇升至去年底的34%（258億元），即短短一年這間蚊型銀行，竟然借多200億元予內地，而資金來源主要是港人存款，這亦是新股東XIB買入集友銀行目的。

再觀察其債券及存款證投資變化，由2018年的賬面值265億元升至2019年的447億元，升幅達182億元。當然集友會辯解信貸總量升幅與風險未必成正比，信貸評級亦是A1以上較多，惟評級只是Mapping標普——不少發債公司僅聘請內地評級機構，未必符合國際標準。

究竟集友借出的是甚麼類型、行業貸款？本總裁從機密文件獲悉不少是讓海外投資者聞風喪膽的地方債，主要投資大型城鎮基建，涉逾30間公司，規模最少百億，在銀行內部稱為「市政貸款」。

根據文件，這批借款機構集中長江以南地區，不乏省級機構，包括疫情爆發地湖北省旗下聯合投資發展集團，亦有多間重慶政府機構；二、三線城市地方機構為數不少，包括位於福建省的莆田市城市建設投資開發集團、漳州城投集團、三明市城市建設投資集團。

另外亦包括貴州遵義道橋建設集團、遵義市投資集團；江蘇泰州市高港高新區開發建設有限公司、淮安市國有聯合投資發展集團、鎮江市新區城市建設投資有限公司；山東濰坊濱海投資發展等，字數所限未能盡錄。

對香港存戶而言，這些地方債無疑是不符合風險胃納，聽到公司名都驚。集友或許辯駁某部分百分比貸款從事高風險項目不一定是壞事，最重要是風險能夠Manage，以及有合理回報。

不過這間中資銀行管理風險的方式甚為「特別」，例如批出貸款時聲稱有地方政府支持，但實情是否只屬Implicit guarantee？是否符合Prudent approach？每年有沒有按規定做Review？這些事情集友自己心裏有數。

更誇張的是，從信貸風險管理上，銀行所有貸款項目必須作出Cluster管理，即行業要分類並設Limit，避免Concentration risk，尤其是涉款近百億。但集友地方債竟然沒有按金管局要求做Cluster，將市政貸款歸類為主權貸款攞Exemption，避開Credit exposure及Limit check，是有意還是無意？

與管治意志薄弱的保監局不同，據聞金管局已經狠狠地「對付」這間銀行，Cluster及年檢都要再做。這些貸款到期後再續機會頗低，但最終能否順利收回貸款？

最後，集友銀行存款利率長期高踞於各大銀行排行榜是有原因的，是為Risk premium，如果存戶淆底，移去其他銀行戶口亦未嘗不可。

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【畢打街閒人】金管局的信心危機從何來？（渾水）｜壹週刊

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